KfW platziert 5 Mrd. EUR-Benchmarkanleihe erfolgreich

Die EUR Benchmark II/2007 mit Fälligkeit am 9. April 2010 zahlt einen Kupon von 3,875% p. a. und hat einen Reoffer-Preis von 99,672 (Rendite: 3,991 % p.a.). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von 8,6 Basispunkten über der Bundesobligation Serie 146 mit exakt der gleichen Laufzeit. Federführer der Transaktion sind BNP Paribas, Citigroup und Credit Suisse. Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch Ratings, Moody's und Standard & Poor's mit der höchsten Bonitätsnote (AAA/Aaa/AAA) bewertet.

„Die KfW konnte in einem volatilen Marktumfeld eine sichere und liquide Anlagemöglichkeit bieten“, kommentierte Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW.

Alex Barnes von der Citigroup sagte: „Die Qualität des Orderbuchs zeigt, dass die KfW hinsichtlich der Laufzeit die richtige Entscheidung für ihre Investoren getroffen hat.“

Die Orderbücher wurden am Montagmorgen geöffnet. Bereits zwei Stunden später belief sich das Volumen auf 2 Mrd. EUR, am Dienstagmorgen mit der Nachfrage aus USA und Asien bereits auf mehr als 4 Mrd. EUR. Am Dienstagnachmittag wurde die Anleihe bei einem überzeichneten Orderbuch von annähernd 6 Mrd. EUR gepreist.

67 % der Nachfrage kam aus Europa, darunter UK mit 22 %, Frankreich mit 18 %, Skandinavien mit 9 % und Deutschland mit 7 %. Die weitere Nachfrage verteilte sich auf Asien mit 14 % und Amerika mit 12 %.

Die Aufteilung des Orderbuchs nach Investorengruppen ergibt folgendes Bild:

Banken: 34 %
Fonds: 34 %
Zentralbanken: 28 %
Versicherungen: 2 %
Unternehmen: 2 %
„Investoren suchen zurzeit sichere, liquide Anlagen am kurzen Ende der Zinskurve. Die KfW hat diese Lücke mit ihrer 3-jährigen Anleihe perfekt geschlossen“, sagte John Fleming von Credit Suisse.

Robert Whichello von BNP fügte hinzu: „Der Renditeaufschlag, den die Anleihe im Vergleich zum Sekundärmarkt bietet, ist für Investoren sehr interessant. Die Anleihe ist fair gepreist.“

Die KfW hat damit in 2007 bereits über 24 Mrd. Euro an den internationalen Kapitalmärkten aufgenommen. Ihr angestrebtes Refinanzierungsvolumen für das Gesamtjahr beträgt etwa 55 Mrd. EUR.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung

beschriebenen Wertpapiere in den USA zum Verkauf. Das Angebot zum Kauf der Wertpapiere wird in den USA nur auf Grundlage eines Prospekts erfolgen, der von der KfW zur Verfügung gestellt wird und detaillierte Informationen über KfW, ihre Geschäftsleitung, ihre Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale

KfW Euro Benchmark II/2007 – 3,875% – Laufzeit bis 9. April 2010

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) / AAA
(Standard & Poor's)
Betrag: EUR 5.000.000.000
Laufzeit: 09. April 2010
Kupon: 3,875 % p.a., erster langer Kupon
Reoffer-Preis: 99,672
Rendite: 3,991 % p.a.
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt
Lead Manager (3):
BNP Paribas Citigroup
Credit Suisse

Co-Lead Manager (12):
ABN AMRO Barclays Capital
Deutsche Bank AG
Dresdner Kleinwort
DZ Bank AG
Goldman Sachs
JPMorgan Morgan Stanley
Nomura The Royal Bank of Scotland plc
UBS Investment Bank
Unicredit (HVB)
Selected Dealers (6):
Banca Akros Gruppo BPM
Danske Bank A/S
ING
Natixis Nordea Bank Danmark A/S
Santander